东谈主工智能投资热度不减 闻明基金司理合手续加码

　　证券时报记者 王小芊

　　2025年基金一季报收官，东谈主工智能投资热度合手续升温。

　　从最新涌现的基金一季报来看，周蔚文、赵诣、刘元海等多位闻明基金司理合手续加码东谈主工智能推断产业链。部分基金明确押注东谈主形机器东谈主、智能驾驶等细分赛谈，另一些则要点眷注东谈主工智能推断领域的头部互联网、设想机企业。

　　全体来看，跟着东谈主工智能大模子加快鼓吹产业智能化变革，推断产业正从制造端向期骗端束缚拓展投资范围，AI主题有望在轰动市中合手续表现结构性上风。

　　周蔚文加大东谈主形机器东谈主布局

　　一季报涌现，由中欧基金闻明基金司理周蔚文掌舵的5只基金总科罚领域向上了300亿元。以中欧新蓝筹为例，该基金的最新科罚领域为78.8亿元，重仓制造业和信息期间行业，重仓股包括万华化学、中国祥瑞、三花智控、牧原股份、恺英收罗等。

　　周蔚文对东谈主工智能的发展情况作念了盘货，他暗示，东谈主工智能产业在2024年呈现多点打破态势，尤其东谈主形机器东谈主的产业化进度获取了重要打破。基于对畴昔两三年向好的产业趋势预期，他和团队逐渐加大了在推断领域的投资和布局。

　　复盘中欧新蓝筹一季度的操作，周蔚文和共管基金司理冯炉丹暗示，该基金在东谈主工智能产业链上的布局不仅涵盖了合手续看好的东谈主形机器东谈主以及自动驾驶领域，还拓展至东谈主工智能眼镜等新式可穿着修复，以及东谈主工智能在评释、告白、游戏等期骗领域。他对光模块合手严慎作风，一方面是因为行业盈利才气已处于较高位置，另一方面是DeepSeek的出现使短期算力需求重估，中永远供需关连有所均衡。

　　赵诣眷注AI及窘境回转换会

　　限制3月31日，由赵诣科罚的泉果旭源A类份额以前一年净值增长率达15.40%，同期功绩比较基准收益率为13.97%。

　　泉果旭源发布的2025年度一季报涌现，限制3月31日，泉果旭源组结伴票仓位占基金钞票净值的92.58%，主要连络在电力修复、新动力、设想机、电子、机械、军工等高端制造行业以及港股互联网企业。其中，泉果旭源的港股投资市值占基金钞票净值比例的23.06%。

　　一季度末，泉果旭源的前十大重仓股辨别为宁德期间、科达利、腾讯控股、好意思团-W、立讯精密、恩捷股份、新泉股份、应流股份、快手-W、德业股份，占基金钞票净值比例为66.62%。比较于2024年四季度，快手-W新进前十大重仓股，振芯科技则退出了前十大重仓股。

　　预计下个季度，赵诣合计，女用春药购买网一方面，跟着生意摩擦加重，关于出口将产生较大抗击气性，因此关于宇宙化公司是否能有国外属地化运营才气将尤为瑕疵；同期在出口受到影响的情况下，国内对冲策略的力度也值得眷注。

　　另一方面，关于行业而言，赵诣暗示，照旧能不雅察到新动力和军工行业有触底回升的迹象。同期，也能看到东谈主工智能运行继续转变生计，这也意味着从硬件端到期骗端齐会合手续产生好的投资契机。

　　基于此，赵诣暗示，全体上，他主要眷注两个投资主义：一是处于较快增长的东谈主工智能推断领域的头部互联网企业、设想机、电子、机械等主义；二是高端制造中的新动力、军工等可能出现窘境回转的主义。

　　刘元海合手仓连络在制造业

　　由刘元海科罚的东吴出动互联发布的2025年一季报涌现，一季度末，该基金的科罚领域达到53.58亿元。限制3月31日，东吴出动互联的合手仓一谈连络在制造业，主要合手仓散布在信息科技和可选花消板块。一季度末，东吴出动互联的重仓股包括新易盛、立讯精密、韦尔股份、沪电股份、晶方科技等。其中，韦尔股份、恒玄科技等股票在一季度内涨幅较高。

　　精采一季度的行情，刘元海分析，一季度A股商场再次演绎“春季躁动”行情，其中有色、汽车、机械、设想机和传媒发达相对较强，这些行业辨别代表着避险钞票、东谈主形机器东谈主以及东谈主工智能期骗等主义。

　　刘元海暗示，年头他和团队判断，2025年有望是国内汽车智能驾驶产业从耕种周期干预“从1到N”成长周期的拐点年，预计畴昔几年，国内搭载高阶智能驾驶系统的乘用车渗入率有望快速晋升。因此，东吴出动互联逐渐加大了东谈主工智能汽车智能驾驶行业实在立。

　　预计二季度和下半年，刘元海预计，国内东谈主工智能产业有望快速发展，包括东谈主工智能先进模子以及东谈主工智能期骗，东谈主工智能主义仍然有望成为A股商场发愤投资干线之一，他和团队也会眷注国内科技自主可控以及国产替代等主义。