十五年交往员教悔总结：5步读懂K线谈话，收拢牛市爆发前的黄金信号！

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作家简介：李晓东，CFA持证东说念主，硕士研究生学历，15年金融阛阓交往教悔，曾在陆家嘴、伦敦金融城等海表里多地同样学习，先后任职于国外有名外汇券商以及国内头部钞票处分机构，为机构客户和个东说念主投资者提供阛阓解读以实时候分析。

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作为一种经典时候分析递次，价钱举止在国表里都额外受接待，但市面上对于价钱举止的先首肯课程质地良莠不都，有的晦涩难解，有的浅尝辄止。在我我方学习的经由中也走了不少弯路，这也促使我下定决心来对我眼中的价钱举止精髓进行整理和先容。

我在上一篇著作里先容价钱举止里的一些基本含义，今天的著作是我对于价钱举止先容的第二篇著作，我将从最基础的K线动身(自然，前提是你仍是了解了如何去看K线，比如高、开、低、收这些基础学问)，通过5个尺度来先容如何读懂实战中的K线谈话。

第一步：看K线实体的大小

如下图所示：按照大小差异，咱们把K线实体分为三种：宽、窄、中等。

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实体大小都是相对而言，并莫得具体的测量点数，因为当咱们在不同时间周期上稽查时点数收支可能很大。这里咱们需要知说念的是：

实体部分宽时，标明面前力度较强；实体部分窄时，标明面前力度较弱；

当联结几个向着统一个地点K线的实体部分越来越万古，标明该地点动能正在增强；反之，该地点动能在变弱。

还有一种稀奇情况，那便是当K线的实体和中等大小K线实体比拟片刻放大时，标明阛阓波动率的加多。波动率的放大，对于考据回转来说是一个有劲的接济信号。

从上头不错发现，在判断阛阓环境时，咱们需要将不同的K线进行比较。因此，比较的参照物就额外进犯。在实战中，咱们不错将面前K线和以下几个参照物进行对比：

前一个K线、最近的一个舞动点处的K线、上一个舞动点处的K线。

第二步：看影线的曲直

较长的影线频繁意味着价钱也曾一度涉及某个价位，但未能守住这些价位，且出现了比较大的修正，这频繁示意影线所涉及的位置存在比较多的买盘或卖盘。

从逻辑上来说，影线的出现时常预示着价钱可能向着影线违抗的地点波动，即回转的行将到来，但在实战中，不可一概而论。

以下降趋势为例，当价钱来到关节复旧隔邻时，下影线片刻变大，这意味着波动性加多的同期，不才方找到了较强买盘复旧。如果这种情况又刚好发生在一个趋势不息了很长一段时分后，那么回转可能行将到来。

反过来，如果是阻力隔邻遭遇上影线，可能便是下降前的信号。下图是螺纹钢期货主力联结的走势，不错看出在价钱涉及两个关节阻力位置隔邻时，都曾出现过带上影线的形态，随后价钱掉头向下。

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但当价钱经过了一轮较长的高涨趋势，且联结出现多个带长下影线的K线时，价钱可能会转而选拔向下(至少短期内如斯)。

比如我在10月的阛阓解读里指出，金价可能跳水，且金价也如确凿10月8日按期迎来了一个大阴线，对2600好意思元复旧进行了测试。

第三步：实体与影线的对比

以阴线为例，当收盘价接近于K线的上方30%隔邻时，标明价钱也曾对下方进行过测试，但随后多头入场把价钱拉升清雅，此时是一种看涨的信号。

而当收盘价位于K线的50%位置时，意味着此时空头仍然占据上风，但仍是有多头入场。

当收盘价位于开盘价下方，且收盘价位于K线的下方30%以内时，意味着空头仍然比较强，此时仍然处于空头主导。

当收盘价位于开盘价下方，但开盘价和收盘价组成的实体位于K线的中间位置时，尤其是实体部分比较短的情况下，会酿成十字星，此时标明阛阓处于游移情景。

第四步：成交量

威科夫就交往量和价钱的策划进行了梳理，并整理出了以下几条律例：

1.供求定律：需求跨越供给时，价钱不得不上升以得志需求；反之，供给跨越需求时，价钱下降。

2.因果定律：小的成交量只会导致小的价钱波动；如果原因很大，那么影响也会很大。反之也是。

3.勉力与成果定律：每个价钱波动都必须有相对应的原因，如果交往量未能披袒露与价钱波动相对应的策划，那么可能有其他原因在影响阛阓。

谐和上述3个定律，咱们把K线和成交量放在一说念进行规画。

当价钱以大阳线的神气高涨时，咱们也需要看到成交量的放大，这意味着精深资金的入场，价钱的高涨是有用的。

但如果价钱以大阳线高涨的同期，成交量莫得放大，而是低于平均水平，那么这便是一个值得警惕的信号：高涨可能是不可不息的。此时可能是多头借机出逃的契机。

那么当K线消弱时呢？笔据因果定律，当K线变小时，成交量也应该是消弱的。凡是事总有例外，K线消弱的同期，成交量也可能会放大。这种情况下频繁有两种讲授：

要么是专科机构的资金在卖出，价钱来到了高涨阶段的尾声。即便不是，也可能意味着行将参预盘整。

下图为上期所沪金主力联结合约，不错看到，价钱在经过一轮高涨后，在椭圆区域所示位置，成交量片刻放大至半年高点，但价钱波动界限显明收窄，且留住了一个十字星，随后价钱参预了半个月的盘整走势。

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此外，当价钱行将打破盘整区间时，专科机构的资金以区间内高抛低吸投资者敌手盘的形态在区间顶部买入，此时也可能出现K线消弱，但成交量放大的情况。

第五步：看两根K线相对走势

独木不成林，在掌持了单根K线有关内容后，咱们就不错从两根K线动身，来推演第三根K线可能的走势，迷情香水官网岂论第三根K线的走势临了是考据了咱们的推演，如故含糊了咱们的推压，它对咱们的交往来说都有很大的价值。

之是以用两根K线来推演第三根K线走势，和时候分析的三大假定里的“阛阓存在趋势”有很大的策划。实质上，不仅时候分析，基本面分析也在一定进度上使用了这一假定，比如基本面分析里会将GDP数据联结两个季度下降界说为经济阑珊。

在时候分析里，当咱们看到联结两个K线向着某一个方上前进时，岂论这两个K线是阴线如故阳线，或是一阴一阳，只有它们的高点和低点都在举高，咱们就说此时阛阓处于上升趋势。反之，则为下降趋势。

除了趋势的地点外，趋势的强度也同样进犯。

咱们在判断趋势时，也要不雅察第二个K线的长度是不是更大了？第二个K线回撤的力度如何？如果第二个K线更长了，回撤更小了，那么咱们就说趋势在变得更强。如果k线变长了，但回撤也加大了，咱们就说趋势在变弱。

自然，并不是通盘K线都是相配的。以好意思股为例，自然它是9:30-16:00交往，但在绝大多数时候，成交量都是发生在收盘前一个小时，而午盘休息时的成交量辱骂常低的。因此，在午盘时的K线可能属于不活跃K线。

在了解了趋势地点以及力度后，咱们再加入“测试”的主张。

K线的上下点是自然的复旧阻力，以高涨趋势为例，如果K线1是一个阳线，K线2开盘后对1的低点进行了测试，但随后再次走高，在收盘时也收出了一个阳线，那么自然此时上下点走低，但仍然可能是一个看涨的信号。

反之，如果K线1是阳线，K线2为阴线，而况K线2对K线1的高点测试失败，临了收盘收在了K线1实体部分的50%下方，那么此时即便高点和低点都在走高，咱们也要警惕：趋势可能要回转，大略说要放缓了。

除此除外，价钱还会酿成孕线、外包线等形态，前者抒发的是阛阓仍是堕入了魂不守宅，正在恭候新的地点。此后者抒发的则是波动性的放大。

在阛阓中学习

上头五个尺度里，我先容了从K线实体、影线、成交量等各个角度来解读价钱举止的重心，接下来，咱们找一副阛阓走势图，从确切走势中来去顾这些重心。

我以螺纹钢期货为例，主淌若考虑到成交量比较好找。在国际现货金、原油等CFD合约交往中，成交量数据相对较少，但咱们不错用国内期金的成交量作念为参考。自然，即便在成交量缺失的情况下，咱们通过K线本人所作念出的判断也辱骂常特道理的。

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上图我录取的这段走势处于下降趋势之中。在我标记出的几个椭圆区域里不错看到，价钱也曾出现过逐渐走高的情况，除了第一个椭圆区域外，咱们发现，自然价钱高点和低点逐渐走高，但它们的K线大小和前边下降时的阴线比拟，仍然是小好多的，是以这种情况下多数都未出现可不雅的反弹。

但在底部的矩形区域内，情况就发生了很大的变化。价钱领先是酿成了一个孕线，随后又酿成了一个外包线。这里咱们用前边先容的学问来先容这一次反弹：

先看上下点：K线1延续了前期的下降走势，K线2对K线1的低点进行了测试，但并未跌破该低点，酿成孕线。K线3波动消弱，K线4对K线3的低点进行了测试，但在收盘时又回到了K线3的高点上方。

再看波动率：K线4的长度显明变大，险些比这一轮下降经由中长度最长的一个K线(含阴线)，标明此时波动率显明放大。

临了算作交量：K线4这个阳线对应的成交量显明放大，险些是5个月以来的最高水平。

经过上述几点后，咱们不错看到，价钱出现了一轮相对较大的反弹，但还不是回转。信得过的回转应该是从第二个矩形和第三个矩形开动。

在第二个矩形里，咱们从4个角度来看K线2：

领先看长度，K线2的长度显明放大，和前边一轮下降浪里的阴线比拟，只大不小。

其次看影线和实体以及他们的相对位置，下影线较长，而况是出现不才跌浪之后，示意价钱可能回转。另外，实体较小，且实体收在K线的上头30-40%的位置，示意看涨。

然后看测试，价钱对K线1的低点进行了测试，最终反弹，且收盘时收在了K线1的实体50%以上。

临了算作交量，成交量进一步放大，刷新了第一个矩形区域里的成交量高点。

咱们不错用同样的逻辑来解读第三个矩形区域里的回转：

领先看长度，K线2长度显明放大，这是回转可能有用的第一个信号。

其次看影线和实体，K线2险些不带任何影线，接近于秃顶赤脚影线，标明多头表面尚未开释完满。同期，和K线1比拟，高点和低点都在逐渐走高，是上升趋势的信号。

临了算作交量，成交量显明放大，升至近3年高点。